近日，國內(nèi)外多家零部件供應(yīng)商相繼公布了第三季度財報。財報顯示，像麥格納、博格華納、佛瑞亞、法雷奧、安波福這些跨國巨頭的營收均普遍出現(xiàn)下滑，不少企業(yè)的利潤跌幅更是顯著，因而不得不相繼下調(diào)全年營收預(yù)期。

反觀中國汽車零部件供應(yīng)商卻恰恰相反，在當下展現(xiàn)出了較強的韌性，多家上市公司在前三季度財報中實現(xiàn)了營收與凈利的雙增長，為行業(yè)注入了一抹亮色。

截至10月29日，已披露的123家零部件上市公司中，有86家營收正增長，占比69.92%；79家凈利正增長，占比64.23%。

01、全球汽車市場疲軟?跨國零部件供應(yīng)商腹背受敵

全球車市之疲軟，早已是人盡皆知的事實。

上個月，汽車行業(yè)咨詢公司J.D.Power和GlobalData就已將2024年全球輕型汽車銷量的預(yù)期下調(diào)了50萬輛，至8800萬輛。產(chǎn)量方面，從第三季度的數(shù)據(jù)來看，全球汽車產(chǎn)量同比下降了5%，其中，北美地區(qū)同比下降5%，歐洲同比下降6%，中國則同比下降3%。

由此可見，北美和歐洲汽車市場的現(xiàn)狀實際比中國要嚴峻很多。據(jù)CoxAutomotive預(yù)測，美國人今年將購買1570萬輛新車和卡車，比2019年的年少了100多萬輛。即使是底特律“三巨頭”也難以抵抗如此不景氣的市場。據(jù)悉，通用汽車、福特和Stellantis的第三季度產(chǎn)量較2023年下降了12%。

而整車廠商的表現(xiàn)與零部件供應(yīng)商之間的關(guān)系:往往相互綁定，唇亡齒寒。因而，即使是北美*大的零部件供應(yīng)商麥格納也不得不屈服于寒冬。今年三季度其營收為102.8億美元，同比下降3.8%，低于預(yù)期的103.5億美元。

數(shù)據(jù)顯示，麥格納三季度為汽車制造商生產(chǎn)了15500輛汽車，同比下降32%。其*大的部門——車身外飾和結(jié)構(gòu)部門的銷售額較上年同期下降7%至40.4億美元；座椅系統(tǒng)收入下降10%至13.8億美元；整車裝配業(yè)務(wù)銷售額較上年同期下降2%至11.6億美元。

鑒于此，麥格納也下調(diào)了2024年的業(yè)績預(yù)期。預(yù)計2024年營收將介于422億至432億美元之間，低于此前預(yù)期的425億至441億美元。

然而，屋漏偏逢連夜雨，跨國零部件供應(yīng)商所要面臨的不僅是本土汽車市場的疲軟，還有中國市場這頭曾經(jīng)的“利潤奶牛”一去不返。

現(xiàn)如今，跨國車企在中國市場的頹勢已經(jīng)十分明顯。比如曾經(jīng)在中國市場不愁賣的大眾汽車，如今慘遭“滑鐵盧”，今年前三季度在華銷量下降了10.2%；通用汽車銷量更是“腰斬”，今年前三季度上汽通用汽車的累計銷量為27.8萬輛，同比暴跌61.55%；BBA在華亦是一蹶不振，其份額正在被自主新豪華品牌一步步瓜分……而這一切都將導致上游供應(yīng)鏈訂單銳減。

以三季度財報表現(xiàn)欠佳的安波福和佛瑞亞為例，前者在中國市場的季度收入下降了6%，后者更是大幅下降13.5%。

因此，越來越多的跨國零部件供應(yīng)商都深刻地認識到，其必須加強和中國本土車企的合作，才能幫助自己挨過這場寒冬。

比如，博格華納在中國的業(yè)務(wù)中，本土品牌客戶的占比就已經(jīng)超過了70%、安波福也已將中國車企客戶的占比提升至55%，奧托立夫在安徽、嘉定建廠，其全球執(zhí)行副總裁兼首席技術(shù)官干脆常駐中國。

然而，盡管跨國零部件供應(yīng)商努力在中國市場尋找本土客源，但這條路也并不好走。

02、新能源車起飛中國零部件供應(yīng)商崛起

眾所周知，中國已成為新能源汽車*大的市場，而這也給國內(nèi)汽車零部件供應(yīng)商提供了快速成長的沃土。

而說起中國零部件供應(yīng)商，*先想到的必定是動力電池“一哥”、如今已躍居2024年度全球汽車零部件配套供應(yīng)商百強榜第四名的寧德時代。

根據(jù)財報顯示，三季度寧德時代實現(xiàn)營業(yè)收入922.78億元，同比下降12.48%；凈利潤131.36億元，同比增長25.97%。今年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入2590.45億元，同比下降12.09%；實現(xiàn)歸母凈利潤360.01億元，同比增長15.59%。盡管呈現(xiàn)增利不增收的態(tài)勢，不過日賺超1.3億元的寧德時代，賺錢能力依然在線。

值得一提的是，前三季度寧德時代國內(nèi)動力電池裝車量市場份額為45.9%，繼續(xù)排名*。此外，國軒高科和欣旺達的表現(xiàn)也很優(yōu)異。今年前三季度，國軒高科營收251.75億元，同比增長15.6%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.12億元，同比增長41.11%；欣旺達營收382.79億元，同比增長11.54%；歸母凈利潤12.12億元，同比增長50.84%。

不僅本土零部件供應(yīng)商表現(xiàn)優(yōu)異，中國還有比亞迪這樣自給自足的車企，其還是特斯拉的電池供應(yīng)商，拿下了特斯拉10GWh刀片電池大單。因此，諸如博格華納、法雷奧、采埃孚這類大力推進電動化轉(zhuǎn)型的零部件供應(yīng)商想要在競爭如此激烈的中國市場持續(xù)占據(jù)一席之地，想必也并不容易。

當然，除了動力電池，在其他領(lǐng)域，中國汽車零部件供應(yīng)商也展現(xiàn)出了其自身不容小覷的競爭力。比如在電子剎車領(lǐng)域，本土零部件供應(yīng)商伯特利就從博世、大陸集團和采埃孚手中搶占了約10%的市場份額；在空氣懸掛市場，孔輝科技更是以40%的份額遠超威巴克、大陸集團等傳統(tǒng)巨頭，位居全國*。

此外，隨著汽車行業(yè)電動化、智能化的持續(xù)發(fā)展，“汽車電子”業(yè)務(wù)也逐漸成為了國內(nèi)零部件供應(yīng)商業(yè)績增長的新動力引擎。

像德賽西威、華陽集團、均勝電子等均取得了可觀的業(yè)績。德賽西威前三季度營收189.75億元，同比增長31.13%；歸母凈利潤為14.07億元，同比增長46.49%；華陽集團前三季度營收68.41億元，同比增長42.62%；歸母凈利潤為4.65億元，同比增長56.20%；均勝電子前三季度營收411.35億元，同比微降0.42%，但凈利潤卻同比增長20.9%，達9.41億元。

值得一提的是，2024年前三季度，均勝電子全球新獲訂單全生命周期總金額約704億元，其中新能源車型相關(guān)的訂單約376億。

03、海外市場，誰與爭鋒

面對中國本土零部件供應(yīng)商的強勢崛起、中國車市加速內(nèi)卷以及歐美主要汽車市場產(chǎn)銷低迷，跨國零部件供應(yīng)商不得不尋求新的賺錢路徑，因此，現(xiàn)如今不斷擴大海外市場的中國汽車品牌就成了它們的重要目標。

根據(jù)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)，2023年中國汽車出口量已達522.1萬輛，超過日本近100萬輛，躍居世界*。而中國車企的出口模式也已從單一的整車出口拓展為當?shù)亟◤S、跨國技術(shù)、品牌合作、擴展海外汽車供應(yīng)鏈與售后服務(wù)等多種貿(mào)易模式并行。對于跨國汽車零部件供應(yīng)商來說，這就是機遇。

麥格納就明確表示，鑒于當前的貿(mào)易壁壘，對于中國車企而言，整車出口不是長久之策。中國廠商可以考慮挑選成熟的當?shù)睾献骰锇�，通過出口涂裝車身和零部件，在當?shù)睾献骰锇榈墓�廠進行組裝，從而合理規(guī)避貿(mào)易壁壘和大規(guī)模重資產(chǎn)投資，分擔風險。而無論是半散件組裝還是中度散件組裝，亦或是本地化生產(chǎn)，麥格納都可以為中國客戶提供無縫的解決方案。

另一家零部件供應(yīng)商博格華納也直言，如果中國車企需要在海外市場進行本地化生產(chǎn)，那么博格華納遍布全球的63家工廠、19家技術(shù)中心可以提供相應(yīng)支持。

然而，出海的可不只是中國車企，中國零部件供應(yīng)商也在加速海外布局。以寧德時代為例，2023年其海外實現(xiàn)營收達到了1309.92億元，占營收比重高達32.67%，海外市場份額已追平了LG。根據(jù)規(guī)劃，接下來寧德時代在建的產(chǎn)能近一半都在海外，其中包括歐洲匈牙利工廠前兩期項目，約70GWh。

此外，國軒高科在今年上半年海外業(yè)務(wù)營收也達到了55.27億元，同比增長80.48%；其來自海外地區(qū)的營收占比已接近33%，遠高于2023年的20%。目前國軒高科已與大眾汽車、Rivian、Vinfast、InoBat、臺塑集團、巴斯夫等多家海外企業(yè)建立了長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，共同開拓全球新能源市場。

而值得一提的是，在此次財報中我們還可以發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)輪胎企業(yè)的表現(xiàn)也十分亮眼。

比如玲瓏輪胎前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入159.49億元，同比增長9.8%；歸母凈利潤17.12億元，同比增長78.4%；賽輪輪胎前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入236.28億元，同比增長24.28%；歸母凈利潤32.44億元，同比增長60.17%。但反觀米其林等國際巨頭卻紛紛出現(xiàn)“滑鐵盧”，以米其林為例，其前三季度營收同比下滑了4.6%。

而輪胎產(chǎn)業(yè)出海速度之快表現(xiàn)之好也是顯而易見的，以賽輪輪胎為例，今年上半年它的外銷收入占比高達75%，是其業(yè)績增長的主要引擎。據(jù)悉，目前已有十多家輪胎企業(yè)在海外布局，已建和籌建的海外工廠數(shù)量已達到27個，截至2023年末，國內(nèi)輪胎出口量6.2億條，同比增長11.6%。

當然，盡管出海前景廣闊，但中國零部件供應(yīng)商也一樣面臨著包括市場環(huán)境、政策法規(guī)、技術(shù)安全、供應(yīng)鏈管理等多個領(lǐng)域在內(nèi)的諸多挑戰(zhàn)。財報表現(xiàn)不能代表全局，事實上中外零部件供應(yīng)商各具優(yōu)勢，也各有其困局。因此，雖互為競爭對手，但從長遠的視角來看，找到全球化競爭中的定位并實現(xiàn)互補合作，以達成共贏局面，才是全球汽車零部件產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的核心要務(wù)。

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