1.近日，東睦公司的MIM工藝結(jié)構(gòu)件在安費諾順利過驗，并獲得小批量訂單。該MIM件主要用于英偉達(dá)GB200服務(wù)器中銅纜連接器的卡扣部分。單個結(jié)構(gòu)件價值量預(yù)估在十幾元左右，卡扣由上下兩個結(jié)構(gòu)件共同組成，預(yù)計單臺服務(wù)器的卡扣價值量在1500+。隨著GB200逐漸放量，公司有望深度受益，預(yù)計25年結(jié)構(gòu)件出貨量及不低于千萬級別。

2.折疊屏鉸鏈有望迎來加速成長。進(jìn)入下半年，將有多款折疊屏機型發(fā)布，東睦公司作為華為折疊屏鉸鏈的核心一供，份額已超七成。目前公司正為下半年的NOVA機型進(jìn)行備貨，預(yù)估出貨量在400-500萬級別。同時三屏折疊已提上日程，鉸鏈有望在2025年實現(xiàn)進(jìn)一步放量。公司同步推進(jìn)鉸鏈模組業(yè)務(wù)，未來有望實現(xiàn)量價齊升。

3.傳統(tǒng)主業(yè)見底回升環(huán)比改善，MIM業(yè)務(wù)不斷突破快速放量，預(yù)估2024年利潤5e+，當(dāng)前估值僅不到20X，后續(xù)折疊屏鉸鏈、連接器卡扣、鈦合金中框等MIM工藝件將持續(xù)帶來較大業(yè)績彈性，建議重點關(guān)注。