發(fā)展趨勢
智利銅業(yè)委員會日前公布一項研究報告，大幅上調(diào)對今年國際市場銅價的預(yù)測，平均每磅銅價由今年１月份預(yù)計的１．７２美元至１．７６美元上升到２．６０美元至２．６４美元。根據(jù)該委員會的*新預(yù)測，由于中國、美國、日本和歐洲對銅的需求旺盛，國際市場今年銅的供貨將短缺２０．９萬噸，這是國際市場連續(xù)第五年出現(xiàn)銅供貨不足的情況，但估計到２００７年國際市場銅供貨將可能出現(xiàn)少量的剩余。
澳大利亞礦業(yè)公司Ｂｅｎｄｉｇｏ稱，隨著投資人尋求替代投資產(chǎn)品以及供給面恐無法滿足需求，國際金價在今年年底前料將突破每盎司７００美元，并可能邁向突破每盎司８００美元。受美國消費者物價激增１２％促使投資人買進黃金以為通脹避險帶動，金價曾在１９８０年升至８７３美元的*高紀(jì)錄。
油價節(jié)節(jié)攀升激勵投資人買進黃金以避險，帶動現(xiàn)貨金價２００６年以來已大漲近３０％。伊朗核子爭端引發(fā)供油疑慮，助漲紐約油價在４月份改寫歷史新高。伊朗是全球第四大產(chǎn)油國。
除了部份投資人買進黃金以做為通脹避險外，地緣政治風(fēng)險因素也導(dǎo)致投資人青睞黃金。
瑞士銀行ＵＢＳ公布的報告稱，未來１０年印度市場氧化鋁、鋼鐵、鋅和銅需求將增長兩倍。報告稱，印度鋅業(yè)公司、塔塔鋼鐵公司以及印度鋁業(yè)公司等基本金屬生產(chǎn)商將從中獲益。報告還稱，印度市場金屬需求增長將對本國和全球市場供需平衡產(chǎn)生巨大影響。未來５年，印度水泥、鋼鐵、銅礦開采以及鋅產(chǎn)能將出現(xiàn)不足。
巴克萊資本在其商品投資報告中估計，２００５年商品指數(shù)和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的新增投資額大約為２５０～３００億美元。這使得全球商品總投資額高達７５０～８００億美元，其中大部分投入了商品指數(shù)，不過結(jié)構(gòu)化商品產(chǎn)品部門的投資增長也很迅速。
２００５年僅跟蹤商品價格指數(shù)的資金規(guī)模就有約８００億美元，這在２００４年僅有４００億美元。根據(jù)摩根士丹利的數(shù)據(jù)，追蹤商品指數(shù)的投資基金未來５年資產(chǎn)會增加一倍，成為１４００億美元。
巴克萊公司去年對１５０家私人銀行、對沖基金、信托基金和養(yǎng)老基金的調(diào)查結(jié)果顯示，８９％的機構(gòu)計劃在２００８年前購買商品類股票，而且１／３以上的機構(gòu)計劃將大宗商品類股票的持有比例提高到１０％以上。
應(yīng)對方略
日本政府２００６年５月將提出“國家能源資源戰(zhàn)略規(guī)劃”。新“戰(zhàn)略規(guī)劃”由日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省主導(dǎo)。該規(guī)劃計劃，除了儲備原來國家法律規(guī)定必須儲備的稀有金屬等戰(zhàn)略物質(zhì)，還將儲備鉑、銦以及稀土等稀有金屬作為必須儲備的戰(zhàn)略物質(zhì)，以防止因這些稀有金屬的短缺影響日本經(jīng)濟的正常發(fā)展。為此，２００６年３～４月間，日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省資源能源廳組織了由稀有金屬供應(yīng)商、稀有金屬用戶等產(chǎn)業(yè)界以及有關(guān)專家學(xué)者等參加的研討會，共同研究確保釩、鉻、錳、鈷、鎳、鉬、白金、銀、銅、鎢、銦以及稀土等３１種稀有礦物資源穩(wěn)定供應(yīng)的對策。這些研究結(jié)果將作為政策課題納入“戰(zhàn)略規(guī)劃”。
日本是金屬礦物資源小國，卻是稀有和有色金屬消費大國。據(jù)日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省所屬獨立法人“石油天然氣金屬礦物資源機構(gòu)”發(fā)表的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，２００４年日本消費的鎳金屬占到了世界消費總量的１５％、錳的消費量占到了５．７％、鉻的消費量占到了３．７％、銅占７．８％、鋅占６．２％、鉛占４．１％。
日本在上世紀(jì)８０年代就制定了儲備稀有金屬的相關(guān)法律，并于１９８３年建立了稀有金屬儲備制度和基地，規(guī)定國家和部分有關(guān)企業(yè)必須儲備一定數(shù)量的釩、錳、鈷、鎳、鉬、鎢、鉻等稀有金屬。日本政府還根據(jù)稀有金屬的稀缺程度，規(guī)定必須儲備相應(yīng)的數(shù)量。通常情況下，日本的稀有金屬儲備必須足夠全國３個月左右的需求。
日本的稀有金屬幾乎全部依賴進口。其中，日本每年消費總量９０％的鎢從中國進口，截至２００５年１０月，其國家儲備為２９３噸，這些稀有金屬大部分儲存在日本茨城縣的國家儲備基地。
日本政府計劃法定儲備的鉑有出現(xiàn)短缺的趨勢，而銦和稀土主要集中在中國境內(nèi)。日本廠商在燃料電池和控制汽車排放的裝置中要用到鉑，液晶顯示器生產(chǎn)需要銦。稀土元素包含近２０種稀有金屬元素，用途廣泛。
日本產(chǎn)業(yè)界認(rèn)為，政府計劃將銦和稀土列入法定戰(zhàn)略儲備物資的原因除了其稀少之外，主要還因為這些資源控制在中國手里。如果不趁早儲備相當(dāng)數(shù)量的銦和稀土，很容易受制于人。日本國際未來科學(xué)研究所的代表浜田和幸就曾說：“中國擁有世界稀土資源的８８％，掐住了日美的咽喉，日本和美國沒有這些稀有金屬，就無法制造精密的制導(dǎo)武器�！�
甘肅金川集團有限公司日前宣布，對公司所有鎳產(chǎn)品零售商的供貨價格實行*高限價，公司稱此舉是為了維護市場秩序。
近來倫敦金屬交易所（ＬＭＥ）基本金屬價格持續(xù)飆升，當(dāng)前三月期銅已經(jīng)高達７６５５美元／噸，鎳越過了２００００美元／噸，嚴(yán)重背離了基本面，金川集團對此表示擔(dān)憂。銅鎳等有色金屬的瘋狂上漲不僅令市場人士驚愕，也引起了包括大企業(yè)在內(nèi)的消費者的恐慌。金川集團的*新調(diào)研表明，絕大多數(shù)銅加工企業(yè)已經(jīng)無利可圖，普遍開工不足，一些中小企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)，甚至關(guān)閉，凡是可采用替代材料的領(lǐng)域都在使用替代材料。在傳統(tǒng)的消費旺季，中國消費一直未能達到預(yù)期。據(jù)統(tǒng)計，１～２月份中國鎳的消費量同比下降１５．６％，１～２月份銅進口大幅下降５８．８％。
韓國商務(wù)部將釋放更多的有色金屬儲備以應(yīng)對小公司原料緊張的狀況，同時將降低包括鋅錠、陰極銅、精鎳、錫錠、鉛礦和廢鋁在內(nèi)的６種有色金屬的進口關(guān)稅以緩解行業(yè)漲價的壓力并將原材料的戰(zhàn)略儲備從２５日需求量提高到３０日的需求量。
韓國商務(wù)部稱，有色金屬價格暴漲已經(jīng)導(dǎo)致韓國公司利潤下滑，推動整個產(chǎn)品批發(fā)價格上漲將釋放更多的有色金屬儲備以應(yīng)對小公司原料緊張的狀況。
浙江企業(yè)２００５年，利用相應(yīng)的期貨品種回避風(fēng)險的總金額達到了３．４５億元，而未利用期貨套保的企業(yè)損失卻接近５０億元。
浙江不少企業(yè)以期價確定現(xiàn)貨出貨、進貨價格，充分利用期貨價格發(fā)現(xiàn)功能，在產(chǎn)品定價上、成本管理上取得良好的效果。在原材料價格上漲時，在期貨市場上買入套保，鎖定了成本。當(dāng)未套保企業(yè)因原材料上漲而不得不提價時，套保企業(yè)輕松維持原價，從而獲得競爭優(yōu)勢。浙江省一家家用產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，通過在期貨市場上進行鋁的套期保值，該企業(yè)的產(chǎn)成品漲價的時間與未參與套保的企業(yè)相比延遲一個月左右，僅此一項就為企業(yè)節(jié)省當(dāng)年采購成本近６０００萬元，市場占有率因此擴大１５個百分點。杭州一家用銅企業(yè)，每月銅用量在６０噸左右，以往均以現(xiàn)貨儲備原材料，占用資金達到８００萬左右，而自去年開始采用一個月現(xiàn)貨備貨、另兩個月買入期貨合約形式備貨，占用資金降到３００萬左右，利息支付量降低了２／３，有效地降低了資金使用成本。
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